פורום השדים האדומים

בצל הביקורות על פיטורי אלפי עובדים, 800 מתוכם בישראל, מנכל טבע ונשיא החברה מסיים את תפקידו. יש לי תחושה שאת השלכות המהלך נראה כבר בשבועות הקרובים
http://m.ynet.co.il/Article.aspx?id=4447401

החיים לא תמיד פורטה.

בשבועות הקרובים? ספר את זה לאנשים שמחזיקים טבע ואיבדו 6% משווי המניה בתוך פחות משעה היום.

החברה הזאת בדרך לאבדון, צריך להיות עיוור או טיפש בשביל להמשיך להחזיק בה כשאתה יודע שהתרופה שמכניסה 60% מההכנסות הולכת לאבדון

אפשר לעזור להם בהקלות מס.

זה מצחיק שאתה אומר את זה, כי יש סיכוי לא רע שאתה ואני מחזיקים מניות טבע ואפילו לא יודעים מזה...
יש לך פנסיה/ביטוח מנהלים?

כמה בורות במשפט אחד...

איפה הבורות? חוכמה קטנה לקרוא לי בשמות, בוא תסביר מה העתיד של החברה?

יאיר יסדר

למה בורות? שנה הבאה הקופקסון הופך לנחלת הכלל. לא ראיתי פרשנות אחת שמסתכלת על העתיד של טבע באופטימיות מופגנת

גם ראשי טבע לא הכי אופטימים אם הם רצו לפטר 10 אחוז מעובדי החברה.

חברות התרופות בהתרסקות,בקרוב גם בחברות התיקים.

קופקסון היא קרוב לחמישית מהכנסות טבע ובערך כפול מזה מהרווחים. זה לא שהתרופה תאבד בין ליל את כל השוק שלה, ומכאן ועד אבדון יש הבדל עצום. טבע תמשיך להיות חברה רווחית, רק פחות, וגם זה בטווח הקרוב

הרבה פחות. בשלב הראשון יצאו תרופות דמוי קופקסון שיורידו לה את הרווחים בגדול. בשלב השני אמורה לבוא תרופה שתחליף את הקופקסון רק שלטבע אין שום תחליף באופק ותרופה לוקחת בין חמש לעשר שנים לפיתוח ואישורים. בקיצור עננות כבדה עד בינונית

יש להם כמה תרופות בפיתוח, כולל אותה תרופה לטרשת שתצא בזמן הלא רחוק. לא שזה העניין, הם לא סתם מקצצים בכח אדם כרגע, מקזזים חלק מהפסד הכנסות ובעיקר רווחים. תהיה עכשיו הנהלה חדשה שאולי תתקן את השגיאות של הקודמות והם בטח לא בדרך לאבדון, רק לתקופה 'קשה' יותר ( ירוויחו רק 3 מיליארד, לא 5 )

1. אלה כולם.
2. מי שממש השקיע בחברה בעצמו, הוא די דביל.

ראשית, לפי ההערכות הקופקסון תורמת מעל למחצית מהכנסות טבע. שנית, גם היום הם לא מרוויחים 5 מיליארד. שלישית, זה נכון שהם לא יאבדו את השוק שלהם בין לילה. הם כבר היום מאבדים את החלקים שלהם בשוק לתרופה אחרת אבל זה הדרגתי. מצד שני, ברגע שתרופה ג'נרית תאושר ע"י הFDA, מה שיכול לקרות עוד במחצית הראשונה של 2014, ממש אוטוטו, זה game over. טבע תצטרך להוריד את המחירים לרצפה, כמעט לעלות, או לוותר על השוק. חברות הביטוח בארה"ב בדר"כ לא נותנות למבוטחים שלהם לקנות תרופות brand יקרות כאשר יש תרופות ג'נריות מאושרות, אמינות, וזולות בשוק. מי כמו טבע יודעת את זה.
עם כל האובדן הזה אני לא יודע כמה רווחית טבע תהיה. בעקרון בבסיסה זאת חברה שעדיין מייצרת שורה ארוכה של מוצרים שנמכרים אז בתיאוריה אין סיבה שיהיה עליה איום משמעותי. אבל ירידה דרסטית בהכנסות היא לא רק איום כשלעצמו, אלא שהיא יכולה להביא לקריסה גם אצל חברה שעדיין מייצרת מוצרים רווחיים.
אשר לטווח הארוך, אני לא יודע. זה תלוי בפיתוחים שלהם וברכישות שלהם וכו'. אולי יש להם תרופה מדהימה לסרטן בפיתוח. ואולי לא.

קופקסון היא בסביבות 20% מההכנסות, לא חצי ולא 60%

ו-50% מהרווח
http://www.globes.co.il/news/article.as ... 1000885216

מה עם חברות שמייצרות תיקים לתרופות?

בקיצור כולם מסכימים שבטווח הקרוב טבע בדרך למטה.
ופיטורין של המנכ"ל מעוררים בטחון בעתיד החברה איך בדיוק?

אני חושב שכולם מסכימים שבטווח הקצר טבע בדרך לירידה משמעותית בהכנסות ולירידה משמעותית עוד יותר ברווחים. אבל ערך המניה של טבע כבר משקף את הסיכון הזה. לכן למשל אם טבע תצליח לשכנע את הFDA לדחות את הכניסה של התרופות הג'נריות בכמה חודשים ערך המניה שלה יקפוץ למרות שעדיין היא תספוג את הירידה הזאת ברווחים (רק מעט מאוחר יותר).

אז לא הבנתי, בתור אחד שקיבל לבר מצווה ח"י מניות בטבע, מה לעזאזל אני צריך לעשות איתם?

היה עכשיו בגלצ ראיון עם המנכ"ל הזמני. נשמע מרשים מאוד